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赛伍技术2021年年度董事会经营评述

来源:欧宝体育app下载 作者:欧宝体育下载地址  |  发布时间: 2022-06-25  |   1   次浏览

  2021年度,公司秉承“成为平台化的多元应用领域的企业,并在不同领域的细分市场成为冠军”的愿景,坚持技术创新、产品创新的理念,依据上市之后所建的中长期计划(2020年上市后制定)之第2年度的经营计划,高效地开展了各项工作,较好地完成了本年度经营计划。2021年度重点工作情况如下:立足光伏行业、持续深耕光伏市场

  2021年度背板产品出货量达到1.31亿平米,实现销售收入14.25亿元,较上年度销售额增长9.83%。今年公司背板业务的挑战较大,主要品种KPf背板,由于原材料K膜(即PVDF薄膜)的价格从Q2开始急剧上升250%,造成KPf背板的成本相应增长了40%以上,公司在积极进行供应链管理的同时,也通过积极的市场活动将部分成本转嫁给下游客户,但也造成了下游客户购买欲望的部分下降。针对这一市场突发情况,公司依靠强大的研发能力和市场开发能力,在原有KPf的设备上成功实现了同时生产PPf、FPf背板,PPf、FPf背板不需要使用PVDF薄膜,产品毛利较KPf高,也摆脱了PVDF树脂价格波动的不利因素。但因PPf、FPf背板在客户端的认证需要6~12个月,就2021年度整年来说PPf、FPf背板的销售量在背板整体销售量中还未达到最佳比例,因此造成2021年整年度背板的销售量较上一年度持平、毛利率有所下降。但是,这一产品结构的成功调整,为2022年度的Q1开始背板出货量的恢复性增长和毛利改善打下了坚实的基础。

  2.2021年度光伏封装胶膜业务开始爬坡,出货量较2020年度增长40%以上

  2021年度,封装胶膜产品已经成为公司营收和利润贡献的第二大产品系列,且产品线年度单一品类的POE胶膜,扩充到EPE胶膜、透明EVA胶膜、透明高截止EVA胶膜、白色EVA胶膜、第二代白色EVA胶膜、HJT电池专用胶膜等,成为了具有全产品系列新兴胶膜供应商。虽然还处在市场开拓的爬坡过程,但是已经成功进入了天合、晶澳、晶科、阿特斯、正泰等一线组件厂商。在公司新增产能的逐步释放过程中,公司实施了良率提升、成本管控、供应链开拓等精益管理的举措,逐步提升毛利率。2021年度实现销售收入超过11亿元,较上年度增长近60%。

  2021年度积极开拓市场,这一解决方案成功得到若干家央企电力公司和部分海外电站持有者的认可,实现了销售额3500万元,比2020年度增长117.58%,成为公司新的业务增长点。

  2021年度,受益于国内新能源汽车产业链的爆发式增长和公司在若干项产品上的领先优势,销售额大幅增长,全年实现销售收入2.5亿元,较上年度增长297.26%,年度综合毛利率33%,产品线获得扩大,成为在该领域国内产品线最丰富的的材料方案商和领先者,其中三款材料均实现了国内市占率第一,这个业务成为了公司新的快速增长的利润点。

  主要产品是:侧板绝缘膜(黑膜)、电芯采集系统集成封装胶膜(CCS热压膜)、叠层母排Busbar绝缘膜、电芯壳体保护膜(电芯蓝膜)、车载高压汇流排绝缘膜、车用胶带、铝塑膜保护膜、车载扁平电缆FFC绝缘胶膜等,分别成功导入到宁德时代300750)和比亚迪002594)等行业龙头企业,两款材料间接地进入特斯拉供应链。另一方面也开始了电动汽车整车车体材料的研发和客户测试导入。

  在半导体材料方面,UV减粘膜和IGBT散热材料实现量产。其中IGBT散热材料已经批量性地进入格力等优质客户,UV减粘膜也实现了与国内某龙头半导体企业建立了新材料协同创新机制。因受制于产能不足,该业务尚未形成足够的规模。

  消费电子材料指应用在通讯和消费电子领域的材料,该业务板块2021年实现近6,000万元销售额,综合毛利率接近25%。因受制于产能不足,该业务尚未形成足够的规模。

  报告期内,公司基于中长期发展战略、结合下游市场需求和自身经营情况,决议向中国证监会申请公开发行可转换公司债券,规划募集资金用于投向浙江浦江的年产2.55亿平米封装胶膜项目。公司申请发行可转债的具体情况如下:

  2020年11月2日,公司召开第二届董事会第五次会议,审议通过了本次公开发行可转债预案的相关议案;2021年3月1日,公司召开第二届董事会第八次会议,审议通过了本次公开发行可转债的预案修订稿,并于2021年3月24日召开2020年年度股东大会审议通过。2021年4月30日,公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》(211033号),并于2021年5月18日收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》,公司于2021年6月7日向中国证监会报送一次反馈意见的回复材料。经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2755号文核准,公司于2021年10月27日公开发行了700.00万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额70,000.00万元。经上海证券交易所自律监管决定书〔2021〕438号文同意,公司发行的70,000.00万元可转换公司债券已于2021年11月23日在上海证券交易所挂牌交易。

  可转债募投项目具体进展情况如下:年产2.55亿平米封装胶膜项目,部分产能已经达产、已投入正常生产使用,预计于2022年半年度达到预定可使用状态。

  (2)年产压敏胶带705万平方米、电子电气领域高端功能材料300万平方米、散热片500

  万片、可流动性导热界面材料150吨项目,部分产能已经达产、已投入正常生产使用,预计于2022年下半年满产、完全达到预定可使用状态。

  (3)新建功能性高分子材料研发创新中心项目,预计于2023年上半年达到预定可使用状态。

  其中,第(2)和第(3)项募投项目较预期有所延迟。募集资金到位后,公司便从政府的资产管理公司购入了旧厂房(含土地),按规划及时开始了项目的建设,包括旧厂房改造的设计、订购新设备等,相应款项的支付已达项目拟投入总金额的80%。可是,受当地政府对旧房改造的审批因地域性原因而暂停的影响,该厂房的改造工程被迫暂停,造成项目建设的整体进度的延迟。

  目前,公司保持与政府积极沟通,寻求政府用“一事一议”的方式支持和帮助。另一方面在充分利用现有生产场地和设备,通过技改提高现有产能和产量。该项目建成后,公司将把部分产能放在新能源汽车动力锂电池业务,同时扩大半导体材料和消费电子材料的产能。

  公司光伏材料业务的主要产品包括各型号背板、EVA封装胶膜(含EVA白膜)、POE封装胶膜(含EPE胶膜)、及其他光伏组件用高分子材料和存量电站的维修材料。

  据中国光伏行业协会(CPIA)统计,2021年度全球新增装机170GW;其中单面发电组件占比约60%、双面发电组件占比约40%。据中国光伏行业协会(CPIA)预测,2022年全球新增装机195-240GW,同时双面发电组件的占比将进一步提升至43%。以下公司根据预测的2021年至2025年的全球新增装机量和单面、双面组件的渗透比例,估算了2022年至2025年背板及封装胶膜产品的全球市场规模:

  虽然背板的市场规模增长率暂时受到双玻组件渗透率的逐年提升的影响、成长增速开始放缓下降,但随着在部分使用场景下可以取代一面玻璃的透明背板、及能够应用于屋顶、及其他分布式电站场景的轻量化组件的出现,从2022年起给背板市场带来了额外的增长空间。此外,2021年6月国家能源局发布的《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,表明从国家政策层面加快推进国内的屋顶分布式光伏市场,也有望极大提升背板产品的国内市场规模。

  同时随着全球光伏发电装机量的增长,封装胶膜的市场规模和需求呈高速成长。绝缘条、定位胶带等存量电站的维修材料,市场规模和需求随光伏发电组件的存量规模的整体增长而持续增长。

  该业务所针对的是三个不同的应用市场:半导体、电气、交通运输工具(高铁、新能源汽车等)。2021年度非光伏板块实现营业收入近2.5亿元、较上年度增长约300%,综合毛利率约33%。

  半导体市场是典型的进口替代性市场,公司所从事的是①IGBT模组材料;②晶圆加工过程材料;③MLCC加工过程材料等。以下公司统计了IGBT模组材料及晶圆加工过程材料的市场规模:

  由于半导体材料被各国认为是战略性物资,因此中国国产材料很难进入西方国家的市场。

  本业务涵盖铁路车辆、汽车、新能源汽车、新能源汽车的动力锂电池电芯和PACK中应用到的材料。其中动力锂电池和电动汽车车体的相关材料,因受该新兴行业及产业链发展高速的拉动,呈新材料、新技术、新产品创新及切入的加速期,具备综合研发、产品市场化能力的企业具有巨大的商业机会和成长潜力。

  碳中和、转向发展绿色经济已成为全球大部分主导型经济体的共识,新能源汽车产业正在迎来新一轮的成长机遇期。2019年中国新能源汽车销量120.6万辆;2020年在疫情的影响下,全国新能源汽车的年销量达到了136.7万辆;2021年全国新能源汽车年销量达到298.8万辆,继续保持大幅增长。作为新能源汽车核心零部件的动力电池,2021年动力电池全国累计产量达到219.7GWh,较上年度同比增长163.4%;销量达到186GWh,较上年度同比增长182.3%;装车量为154.6GWh,较上年度同比增长142.8%(上述数据来自中国汽车动力电池产业联盟统计)。其中以宁德时代为首的国内动力电池主要生产厂商也继续新建基地、扩大产能,并且分别在德国、波兰、美国等地开拓海外生产基地。因此整体而言,2020年动力电池上游产业链也将持续受益、市场规模保持大幅增长。

  公司是为光伏组件的定位胶带、打孔胶带、背板修补材料而搭建了压敏胶技术平台的,然后寻找3C消费电子应用领域,极大地利用已有平台,同时找到在不同领域中的新增长点。

  3C消费电子材料指应用在通讯和消费电子领域的材料,虽然这个领域已经竞争激烈,但国内企业主要依靠模仿和进口替代战略。考虑到该市场的巨大和持续成长性,公司凭借产品的差异化设计能力、丰富的技术工具和通用的制造平台带来的主动提供解决方案的能力,以及容易实现迭代的化学能力决心在此“成熟”市场中找到下游技术迭代的机会,有所作为,拟发展为公司又一个成长性业务。

  市场调查机构Omdia公布了最新的2021年全球智能手机出货量统计报告。调研结果显示,尽管经历了“缺芯潮”,全球智能手机在2021年全年出货仍旧达到了13.388亿台,相较去年同比增长3.4%。

  公司销售的背板产品主要为自主原创的专利产品——KPf型背板,是应用于单面发电组件的通用背板,该产品已经连续7年保持全球市占率第一,并成为全球行业新标杆。公司上市后,通过募集资金完成背板产能的技改和扩产,将原部分的代工全部收回,用公司独有的高速和两面同时涂布的“一步法”自制,因而继续保持了成本竞争优势和毛利率的稳定。

  2021年以来,基于PVDF氟膜的供应短缺和原材料价格大幅上涨的影响,公司还拉长了光伏背板的产品线,除了原有的标准通用的KPf和针对绿色需求的PPf之外,又研发、量产了双面涂覆型含氟背板FPF和氟膜复合型透明背板等新品种,并实现批量化销售。随着双面电池组件的占比逐渐提高,双面双玻封装方案和双面单玻封装方案应运而生,针对市面上各种氟膜复合型透明背板在表面耐风沙和耐高温性能上存在的技术瓶颈(随着182/210大尺寸组件开始广泛应用,大尺寸组件的运行温度上升),公司耗时两年完成了既耐高温又具有与组件减反玻璃同等硬度的“鳄鱼皮”FPf透明背板,该产品已于2020年Q4起向市场推广、2021年度实现量产销售。

  2、封装胶膜(含EVA胶膜、POE/EPE胶膜)——增加产品线、提供整体封装解决方案

  从2021年起,随着行业内双面发电组件封装技术的变化,公司针对双面发电组件除了使用POE胶膜的封装方案之外,还提出EVA+EPE胶膜的封装方案供客户选择,在所有重要客户中陆续完成报备认证和导入。截止至2021年末,公司高透EVA胶膜、高截止EVA胶膜、白色EVA胶膜、及EPE胶膜顺利实现量产,全部实现向下游一线组件厂商完成认证和导入、批量化供应。公司还率先开发了SOFT白色EVA胶膜(共挤结构),对减少电池片破片率的作用提升显著,在部分一线组件厂商的测试合格、开始小批量试用。公司胶膜业务的产品线持续丰富和完善,市场策略将进行基于产品组合的销售推广策略,致力于2022年进一步提升公司在封装胶膜细分领域的市场份额。

  3、光伏电站维修材料业务,暨电站技改业务(品牌MoPro)——从材料业务延伸出的方案型业务

  赛伍技术将自己定位为光伏用高分子材料的totasoutionprovider,除前述产品之外,另已向市场提供了光伏组件使用的其它高分子材料,如绝缘小条、电池片定位胶带、打孔胶带等。

  针对已安装的全球超过900GW(中国约305GW)的存量光伏电站中,已大量出现因电站系统各环节的高分子材料的老化、失效,进而导致光伏电站的发电功率下降、寿命缩短、触电隐患和失火隐患的新痛点,公司原创地发明了针对背板、玻璃表面、边框硅胶、接线盒、连接插头、电缆、汇流箱、逆变器等的全系列的修补材料。自2017年逐步进入市场以来,首先在电站历史较长、维保观念比较强的欧美市场受到了欢迎,后在国内市场也得到了认可。2020年起,公司又将这些材料业务延伸到光伏电站技改工程承包业务(Repowering),朝向服务型制造商方向提升。通过对整个系统的技术改造,延长老电站寿命、恢复部分组件发电功率、一定程度上解决安全隐患(火灾、漏电等)。并与国电投、中广核、中节能等发电企业合作开发解决电站运维痛点的新产品。公司在2020年6月22日与国电投融和融资租赁有限公司签署了战略合作协议,双方将在太阳能光伏电站的全生命周期维护方面开展全方位合作。同时,公司已于2021年1月31日完成了与融合公司的第一个分布式电站的技改服务合作项目;为后续扩大合作范围打下了坚实的基础。与此同时,赛伍技术还作为主导单位,编制的光伏组件修补技术的行业标准即将发布。

  该业务所针对的是三个不同的应用市场:半导体、电气、交通运输工具(高铁、新能源汽车等)。2021年度非光伏板块实现营业收入近2.5亿元、较上年度增长约300%,综合毛利率约33%。

  公司是沿过去已产生业绩的高铁车辆的变频器绝缘胶膜的轨迹,进入到电动汽车电池系统领域及整车领域。目前,公司所涉及电动汽车的材料主要分为四大类别:①电芯结构材料、②Pack电气系统材料、③电子信号和电力传输材料、④整车车体材料。应用场景和功能涵盖:绝缘、散热、固定、吸收震动、防火防爆、模块集成、信号传输、车体保护、耐高温显示、及轻量化高强度等。

  2020年公司该业务板块,一方面实现销售的材料是动力锂电池Pack绝缘类材料,如侧板绝缘膜和电芯蓝膜、分别成功导入宁德时代和比亚迪等行业龙头企业。另一方面也开始聚焦于整车车体材料的研发,部分新产品开始针对整车厂进行送样测试。2021年度公司产生销售的主流产品增加到5类,包括侧板绝缘膜(黑膜)、电芯采集系统集成封装胶膜(CCS热压膜)、电芯壳体保护膜(电芯蓝膜)、叠层母排Busbar绝缘膜、车载高压汇流排绝缘膜、车用胶带、铝塑膜保护膜等。2021年度公司在丰富产品线的基础上,继续扩大客户群体;2022-2023年继续将目前在测、在研的20多项新材料、新产品逐一产业化,进而投向市场,为成为国内行业领先、产品系列最完整的新能源汽车高分子材料供应商而持续努力。

  截止2021年底,公司在售和在研产品的总价值量约为2,000元/台车(根据每个车型全部使用公司材料和产品的前提下估算,为理论上每台车使用量的最大价值金额),2022年公司在拓展现有产品业务量为前提的基础上,聚焦推广电池热管理导热材料、热失控防火材料、功能胶水类和水冷板冷贴膜等产品。

  在半导体材料方面,UV减粘膜和IGBT散热材料实现量产,批量性地进入格力等优质客户。

  2022年公司将持续聚焦半导体芯片粘接材料的研发和产品化,目前在研产品3个、预计产品化1个。此外力争将现有产品继续提高行业渗透率,开拓行业重点客户。

  公司是为光伏组件的定位胶带、打孔胶带、背板修补材料而搭建了压敏胶技术平台的,然后寻找3C消费电子应用领域,极大地利用已有平台,同时找到在不同领域中的新增长点。

  3C消费电子材料指应用在通讯和消费电子领域的材料,该业务板块2021年实现近6,000万元销售额,综合毛利率接近25%。虽然这个领域已经竞争激烈,但国内企业主要依靠模仿和进口替代战略。考虑到该市场的巨大和持续成长性,公司凭借产品的差异化设计能力、丰富的技术工具和通用的制造平台带来的主动提供解决方案的能力,以及容易实现迭代的化学能力决心在此“成熟”市场中找到下游技术迭代的机会,有所作为,拟发展为公司又一个成长性业务。

  目前公司3C消费电子材料和产品方案主要应用在电子消费类产品中的结构粘结或者工艺制程中的过程保护等领域。具体而言,包括应用于手机LCD模组的聚氨酯(PU)保护膜、亚克力保护膜、手机扬声器声学振膜材料,无线充电应用的纳米晶材料层间所需要的3μm超薄胶带、手机背光模组中的遮光胶带、触控用的强力无基材OCA胶膜等;应用于手机、智能穿戴OLED模组的OCA胶膜、网格泡棉一体化胶带等;应用于MiniLED工艺制程的RBG切割、针刺减粘膜和巨量转移膜等;以及平板、TV、白色家电相关应用领域的键盘AB胶、遮光胶带、强力泡棉胶带等。

  公司基于现有高分子材料的底层技术——有机化学合成、配方、成膜、包裹、分散、涂布等技术,新建生物化学技术平台,两者相结合,着手开发生物医疗和健康的产品,已建立了相应的专用实验室并在2020年5月份成立了研发型全资子公司“苏州赛伍健康技术有限公司”,从事创口愈合、医美等材料的研发,作为公司多元化战略、多产业布局长期计划的重要一项环节。

  1.公司层面成立创新中心,由CEO亲自担任负责人,创新中心下设研发中心,由CTO负责领导、研发中心涵盖产品开发部、分析部、测试评价兼应用开发部等三个模块,创新中心还涵盖制造中心下设的制造技术部(工艺和设备开发)和营销中心下设的市场部和销售部,构成涵盖全价值链的创新和研发工作,使得公司得以更多、更快、更准地获得市场需求信息,更快地实现产业化。

  2.公司战略性地持续增加技术种类,并使之工具化。研发中心产品开发部拥有9个种类的胶黏剂配方平台(报告期内增加1个水性胶粘剂和涂料配方平台)、1个特殊涂料配方平台和1个工程塑料配方的技术平台、同时产品开发部还设有1个基材开发室和1个基础研究室,从事胶黏剂和涂料的源头——合成树脂的开发和信息收集,使得公司得以比同行业竞争对手实现更高的研发效率、为客户提供更全面、更具竞争力的开发解决方案,同时实现快速和低成本兼备的研发优势。研发中心分析部拥有完整的材料物质分析手段,设有1个应用开发模拟平台和1个分析实验室;测试评价兼应用开发部根据客户对公司材料、产品的实际使用需求,进行应用模拟的工况研究和可靠性测试。制造技术部则负责工艺和设备的研发,帮助支撑研究成果的快速产业化,参与推进实现产品的差异化优势和持续降本竞争力的研发工作。

  3.2021年度,公司依靠丰富的技术种类和独有的工艺、设备的开发优势,率先在行业中开发成功连续化工艺的透明网格背板和高耐磨透明背板,并部分实现了产业化。此外,公司在本年度抓住新能源汽车、半导体和OLED等行业领域的国产化进口替代需求带来市场机遇,继续快速推进新技术的应用和新产品的落地,将前期在测、在研的8项新产品逐一产业化,投入市场、扩大导入更多的客户群体,从而促进了销量的持续迅速提升。此外,公司仍在致力于储备、预研更多的新项目、新技术,目前在研、在测的新产品超过20项。

  基于公司明确的“要么差异化、要么成本领袖”的竞争战略,公司在2021年度强化了各业务和各价值链上的竞争力设计和执行,推行在五个方向上寻找创新点的“五创”运动,在公司独有的创新文化中自公司创业以来的持续实践,在不同应用领域连续地产生世界首创、国内率先的创新成果。

  2021年内所开发完成的连续化工艺的透明网格背板、高耐磨透明背板,高剪切力电芯蓝膜、电芯信号采集系统CCS热压膜、电池包的耐磨性防火材料等10多项,均是具有行业领先性的发明。还有OLED模组吸震材料、MiniLED显示材料、电池组信号传输FFC材料等6项则是国内率先发明。

  支持以上创新结果的另一个保障是公司十分重视对需求的科学研究、材料性能表征技术的开发、与上下游协同创新活动,以及公司对研发和市场人员长期进行的涉及产品企划、竞争力的设计、技术路线设计等软技术的培训的结果。公司创新中心还专设技术企划室和测试评价兼应用开发部,前者负责技术策略指导,后者拥有可以再现客户应用场景的50多个模拟实验装置,以实现对新需求的发现、差异化方向的引领和行业、产品标准的建立。

  公司以“针对不同的产品竞争策略,使用不同的制造策略”为制造战略,在2021年度分别实施了:(1)通过提速将业已进入到价格竞争的传统KPf光伏背板全部纳入内部的独有的“一步法”工艺的生产,终止了外部代工,降低了成本,得以使KPf光伏背板的毛利维持平稳;(2)采用模块化设备设计和独有的挤出工艺,使得POE/EPE封装胶膜扩产产能已经达成,EVA封装胶膜扩产产能仍保持迅速爬坡,为2021年度业绩的稳定提升做出了贡献;(3)发挥设备自主设计能力,迅速改造老背板设备而改产SET和3C产品,得以使公司成功抢占市场;(4)战略性地发展代工厂群,比较好的适应了多品种小批量、需求波动的市场环境,提高了自我固定资产的利用率,长期地实现高ROE经营。

  公司已在国内外光伏行业界塑造了Cybrid公司品牌、KPf标志性产品品牌,与客户

  Co-InnovationProgram,和通过对客户提供VA/VE(价值分析/价值工程)提案的CyPus售后服务品牌等4个品牌,以及支持这些品牌的价值传递和业务流程。公司擅长将这些品牌价值和资产横向利用在3C、SET等其他新业务中,比较快地获得新行业、新市场的认可和信任,并建立与下游龙头客户的协同创新机制,在不同领域占据核心竞争力的制高点。

  2021年度,公司利用背板业务业已建立起的遍布全球的成熟客户群资源,快速推广和导入POE/EPE封装胶膜、EVA封装胶膜和MoPro系列产品。在新的应用领域中,虽然存在着如何快速进入市场的挑战,但通过品牌价值传递、龙头企业的客户战略及专业的代理渠道,多元化业务也得以同步快速的启动和开展。2021年度公司在光伏领域拥有天合、晶澳、隆基、晶科、阿特斯、东方日升300118)、正泰、通威、韩华Q-Ces、TATA、Waaree、Victram、夏普、松下等各头部企业客户。

  在新能源汽车动力锂电池领域,公司已成为国内重要的绝缘材料及解决方案供应商,直接或间接地进入宁德时代、比亚迪、国轩高科002074)、孚能科技等行业内领军企业供应链,并间接应用于特斯拉、大众新能源、吉利新能源、上汽乘用车等电动化主力车型的关键零部件。在半导体领域,公司主要向格力新元提供IGBT(智能功率模块)的热管理结构材料。在3C行业领域,公司拥有欧菲光002456)、歌尔声学、维信诺002387)、天马、京东方、东尼电子603595)等重要客户,并进入了小米供应链。在半导体行业,2021年公司新增盛帆半导体等重要核心客户。

  公司吸收了多位资深的研发、工艺设备和技术战略的外藉员工,在印度、土耳其、欧洲、韩国、台湾、美国、巴西还拥有当地员工或代理,使得无论是研发还是市场销售,均能比较广泛地利用国际资源。

  对国内研发、产品经理和技术服务人员,除了配置懂英文的专才之外,还制定出国拜访客户的制度,使得整个公司组织形成了市场无边界的全球化文化。

  公司在董事长兼总经理、CTO、战略企划、基础研究、应用开发等多个关键岗位上,配置了具有在国外同类平台化的先进企业长期专业经验的中、外藉资深人士,这些人也是公司创业之初的核心人员,且大多数是员工持股平台的成员。他们具有良好的公司使命感和职业操守,以及相应的职业素养,使得公司得以自创业之初便在愿景的牵引下,坚持按中长期计划,按战略持续创造新产品、新业务,同时进行平台和组织的能力建设,摆脱了“随行就市”和“条件反射式”的经营方式,始终走在预测规划和战略主动的轨道上。这保证了同心圆模式的推进和业务稳定持续成长。

  报告期内,公司实现营业收入30.17亿元,较上年同期增长38.25%;归属于上市公司股东的净利润1.70亿元,较上年同期减少12.36%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.66亿元,较上年同期降低7.05%。整体而言,2021年度由于公司受到光伏、新能源锂电池产业链上游原材料供应紧张、成本大幅上涨的影响,在市场份额和销售量稳定提升的过程中,原材料采购成本和产品生产成本相应增长更快,从而造成了利润率有所下降。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

  公司主要从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。在同一个技术平台上研发和制造,不断开发适用于不同应用领域的功能性材料,实现了应用领域的多元化和公司持续成长。目前已成规模的应用业务有:光伏材料、光伏电站维修材料暨技改工程承包(MoPro品牌)、SET材料(半导体、电气、交通运输工具)、3C材料(通讯及消费电子)。另外布局了环保包装材料,以及将高分子化学和生物化学结合的健康保健材料等的研发。

  (1)将液态的胶粘剂涂布在薄膜、纸张等基材上,再与其它薄膜复合,成为功能性复合材料(如:光伏背板)。或者与其它薄膜复合,形成基材的单面或双面带胶的功能性材料(如:双玻组件封边胶带、组件电池片固定胶带、手机PU保护膜、动力锂电池PACK侧板膜等)。

  (2)将固态的胶粘剂(又可称“工程塑料混合料”,金发科技600143)的主业是混合料,既可流延挤出成胶膜,还可注塑成电子、汽车等塑料结构件)用熔融的方式变成流体,然后用流延挤出的工艺制成热熔胶膜(如:公司的KPf前一代的KPE的E膜、现POE胶膜、HJT承载膜、石油天然气管道防腐材料的基材等)。

  以上各种胶粘剂是由不同的合成树脂为主原料,加入各种添加剂而形成的,即所谓的配方涂料,是广义的胶粘剂的一种,也是与其它胶粘剂用同样的配方和工艺技术制成的。例如公司的KPf背板中涂布在P(PET膜基材)上的f氟涂料就是案例之一。根据功能性材料(即产品)所针对的用途不同,胶粘剂的种类和配方也随之不同,所选用的基材(薄膜、纸张等)也不同,胶粘剂的原材料——合成树脂和添加剂也可能不同。这些合成树脂、添加剂、胶粘剂和基材可以自制,也可以外购,视各企业的成本需要、能力和公司愿景而自主选择。通常来说,自主研发特种合成树脂的能力和拥有胶黏剂配方的种类的数量,决定了该企业的差异化竞争能力和多元应用的展开能力。有关应用领域的数量,众观全球,这个行业既有在单一或少数领域中成功的企业,也有在众多领域中成功的企业(如:美国3M、日本日东电工),按机会、志向和能力而定。在国外,此类公司所处的行业,多被归类到精细化工行业。

  公司自创立之初,便立志成为平台化的多元应用领域的企业。因此,其公司愿景、使命和中长期计划也是按此设计的,并按中长期计划坚持实施了12年,现已拥有聚酯、热固化型丙烯酸、光固化型丙烯酸、硅胶、环氧树脂、橡胶、氟特种涂料、工程塑料等8个胶粘剂种类的内部技术平台,拥有1个基础研究室(开发特种合成树脂)和1个基材开发室(开发差异化的薄膜),还拥有制造技术部,从事涂布和流延挤出等的特种工艺和设备的自研。在市场和产品管理方面,凭借产品经理部和应用开发平台,连续不同的需求和中台技术平台,不断开拓新的应用领域。

  “材料设计、树脂合成和改性、多系列的胶粘剂配方、基材界面技术、分析测试评价、需求研究”的基干技术以及“涂布和流延制膜”的工艺技术构成了公司的技术平台。在同一个技术平台上不断开发适用不同应用领域的功能性材料,实现同心圆多元化经营模式。同时,为了保持竞争力,公司在不同的细分市场中追求头部地位,即所谓的利基冠军战略。虽然同时在多个领域展开,但是由于使用的是同一个研发平台和通用生产设施,因此可实现较低固定资产投资以及知识和经验的最大化利用,继而实现较高的劳动生产率和ROE。针对应对因不同的应用需求带来的复杂性,公司将不同的应用场景中的共性要求,抽象成为标准化模拟测试方法,有各种模拟测试设备,还配置熟悉下游应用的专业应用研究人员,该功能特设为创新中心中的一个重要职能部门。同时,按不同应用领域设立产品经理和技术营销为一体的市场部门,连接不同需求和内部技术平台。

  公司持续注重创新和研发效率的管理。除了依靠结构化的创新中心(含研发部、分析部、测试暨应用开发部三个直属部门,以及制造中心的从事工艺和设备开发的制造技术部、销售中心的市场部的虚拟组织)之外,还引入日本同类企业的涉及“需求研究、产品设计、竞争力设计、实验设计、项目管理、Pre-marketing”等的软技术的培训,以提高创新的成功率和研发效率。公司还在全价值链上坚持推行“五创”运动,使得全员在五个不同维度上不断寻找新的机会。

  公司制定了《采购管理制度》、《采购流程》和《采购控制程序》,并在《内控手册》中对采购与付款管理模式进行规范。同时,公司设立了独立的采购部门,负责生产所需的原辅材料、设备、耗材等的物资采购。公司运营中心根据客户的订单或订货合同、生产计划以及库存情况制定原辅材料采购计划并提交采购部门,由采购部门负责具体采购。采购定价主要采取询价模式,并根据“适时议价、季度议价、年度议价”的原则确定动态调整采购价格。

  公司按照以销定产的原则安排生产。公司根据销售预测和客户订单,结合生产能力制定生产计划,合理调配资源,组织生产制造,确保按期交货。不同应用的产品生产尽可使用通用设备生产,以实现固定资产的最大利用和生产灵活性。目前公司拥有涂布和挤出流延两大类生产设施,组成一个制造大平台。制造中心内还设制造技术部,从事独有的工艺和设备的开发,以期建立制造的差异化竞争优势和快速实现产品的量产化。公司还战略性地发展外围代工企业群,力图实现对应小批量多品种快速交付、需求与产能间的波峰波谷调整,进而实现高ROE经营。报告期内,自有产能有效利用,使设备通用化,高效化,最大限度减少固定资产投资,大幅减少了已呈价格竞争的背板的代工,同时又增加了其它较高毛利产品的代工,形成灵巧性的制造和交付系统。

  在光伏材料业务中,实行直销,太阳能背板、封装胶膜的客户群体为下游光伏组件厂商。3C和SET材料采取直销和经销两种方式并举。公司给与客户的信用期一般为月结90-120天。综合考虑客户的经营情况、经营规模、采购规模、信用状况、合作时间长短、付款条件等因素制定对应的信用政策。报告期内公司给予主要客户的信用政策未发生重大变化。

  公司目前的主营产品为光伏背板、POE封装胶膜等薄膜形态功能性高分子材料,主要产品的应用领域集中于光伏行业,公司的经营状况与光伏行业的发展密切相关,受国内外宏观经济政策、经济发展状况、对未来经济的预期等因素影响,光伏行业的周期性较为明显,波动风险较大。

  在国民经济发展的不同时期,随着国家宏观经济政策的调整,该调整带来的宏观经济周期波动可能影响光伏行业投资规模,从而影响相关光伏材料的发展,并可能造成公司经营发生波动。

  在行业发展初期,对成本较高的光伏产业,各国政府通过扶持及补贴等方式进行培育引导,使其商业化条件不断成熟。随着行业的快速发展与技术进步,为防止出现过度补贴或激励,阻碍行业进步和市场优胜劣汰,各国政府补贴政策也在逐步“退坡”。就报告期内而言,2018年“5-31”新政推出后,我国光伏补贴的装机规模和购买电价标准均下调,国内光伏市场需求及产业链各环节受到较大影响。自2019年1月以来,国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》等政策,推进风电、光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目建设。上述因素为包括公司在内的行业先进企业带来新的发展机遇与挑战。若未来产业政策发生不利变化,或下游行业受各类因素影响而出现波动,将可能对行业整体与公司经营业绩产生一定不利影响。

  作为光伏背板、POE封装胶膜领域的领军企业,公司在研发水平、工艺技术和生产管理等方面均处在行业领先地位。但随着行业规模的增长和技术水平的提高,市场上采用低价战略抢夺市场的新进入中小企业逐渐增多,与公司形成竞争格局。若公司不能在技术研发、市场开拓、品牌效应等方面有进一步的突破,公司将可能面临由于市场竞争力不足而导致市场占有率下降的风险。

  公司主要下游市场光伏行业技术升级迭代速度较快,对上游光伏材料供应商研发投入和响应速度要求较高。作为新兴行业,光伏行业的生产技术和产品性能处于快速革新中,随着技术的不断更新换代,如果公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进,将可能被其他具有新产品、新技术的公司赶超,从而影响公司发展前景。公司将持续加大研发的人力、财力投入,巩固自身核心竞争力。公司必须掌握产品的市场趋势,积极发展和提升生产和管理水平以满足客户需求。如果公司的技术水平不能满足市场需求,或者新工艺和产品功能不能得到客户的认证,则公司市场地位和盈利能力将会受到影响。例如公司主要产品光伏背板产品,目前基本采用将PET基膜与氟材料通过复合或涂覆工艺进行生产。若未来由于性能要求、成本控制等因素导致光伏背板使用的材料和工艺发生变化或者新产品替代光伏背板,可能对公司经营业绩产生不利影响。

  目前全球经济仍处于周期性波动当中,尚未出现经济全面复苏趋势,依然面临下滑的可能,全球经济放缓可能对光伏产业链带来一定不利影响,进而影响发行人业绩。此外,若未来中美贸易摩擦持续加深,或相关国家贸易政策变动、贸易摩擦加剧,可能会对发行人产品销售产生一定不利影响,进而影响到未来经营业绩。

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